Was ist los im DeFi-Universum 2024?
Trotz einer schwachen Preisentwicklung im Jahr 2024 zeigt das dezentrale Finanzökosystem (DeFi) starke Fundamentaldaten. Seit Jahresbeginn ist die Marktkapitalisierung von DeFi jedoch um 11,1 % gesunken, von 80,1 Milliarden Dollar auf 71,2 Milliarden Dollar, was auch zu einem Rückgang der DeFi-Dominanz im gesamten Kryptomarkt geführt hat. Diese ist von fast 4,5 % auf 3,2 % gefallen, was einen Dreijahrestiefststand markiert.
Einige der bekanntesten DeFi-Token wie Chainlink (LINK), Uniswap (UNI), und Lido (LDO) haben im Wert deutlich nachgelassen. Lido, ein führender Liquid-Staking-Anbieter, verzeichnete beispielsweise einen Rückgang seines Tokens um 63 %. Gleichzeitig gibt es jedoch auch Ausnahmen: Der MKR-Token von MakerDAO und der AERO-Token von Aerodrome haben sich dem Abwärtstrend entzogen und konnten ihre Werte sogar steigern.
Die Schwierigkeiten, mit denen DeFi-Projekte konfrontiert sind, sind vielfältig. Zum einen kämpfen viele Protokolle noch immer mit der Feinabstimmung ihrer Tokenomik-Modelle, die sicherstellen sollen, dass Wert an die Token-Inhaber verteilt wird. Darüber hinaus stellen regulatorische Unsicherheiten, insbesondere in den USA, eine große Herausforderung dar. So hat die US-Börsenaufsicht SEC beispielsweise Bedenken geäußert, dass einige DeFi-Token als nicht registrierte Wertpapiere eingestuft werden könnten.
Ein weiterer Faktor, der den DeFi-Sektor belastet, ist der anhaltende Hype um Memecoins, der Kapital und Aufmerksamkeit von DeFi-Projekten abzieht. Experten wie Paul Vaden von der Lyra Foundation betonen, dass eine Erholung von DeFi möglicherweise erst nach dem Ende des Memecoin-Zyklus möglich ist.
Trotz dieser großen Probleme bleiben die Fundamentaldaten von DeFi stark. Laut GSR Research Analyst Toe Bautista zeigt das Ökosystem robuste Aktivitäten, wie ein Anstieg des DEX-Handelsvolumens auf 520 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2024, einen Höchststand der ausstehenden Kredite im Juli und eine um 28 % gestiegene Marktkapitalisierung der Stablecoins seit Jahresbeginn. Auch das Verhältnis von DEX- zu CEX-Spotvolumen erreichte mit 14 % im Juli einen historischen Höchststand.
Einige DeFi-Protokolle arbeiten aktiv an der Verbesserung ihrer Tokenomics. Beispielsweise plant MakerDAO mit dem „Endgame“-Projekt umfassende Änderungen, einschließlich der Einführung eines neuen Stablecoins und Governance-Tokens. Aave hat kürzlich eine Governance-Abstimmung verabschiedet, die darauf abzielt, den Nutzen des Aave-Tokens durch eine „Gebührenumstellung“ zu erhöhen, während Curve Finance seine Token-Emissionen erheblich reduziert hat.
Die Meinungen zur Zukunft von DeFi sind geteilt. Während einige, wie Arthur Cheong von DeFiance Capital, ein bevorstehendes Comeback für den Sektor erwarten, sind andere wie Vaden skeptischer und glauben, dass viele DeFi-Token nie wieder ihre Allzeithochs erreichen werden. Dennoch deuten die reflexiven Eigenschaften von DeFi, bei denen steigende Tokenpreise auch die Aktivität und das Volumen im Netzwerk ankurbeln, auf ein mögliches positives Szenario hin, wenn der Markt wieder anzieht.
Auf alle Fälle sind bei diesen Schwankungen und unklaren Erwartungen starke Nerven bei den Nutzern gefragt.
angelehnt an: Unchaiedcrypto
